(Interpretação exclusiva das notícias quentes da quarta semana de junho por Dr. Rowan Wade, 23 de junho de 2025)

Por que o ataque dos EUA às instalações nucleares do Irã não abalou os mercados globais?

Segundo relatos, no horário local de 21 de junho, o presidente dos EUA, Donald Trump, postou em sua rede social “Truth Social” que os EUA já haviam concluído ataques às três instalações nucleares iranianas em Fordow, Natanz e Isfahan, e disse que “a instalação nuclear de Fordow do Irã já não existe”.

No entanto, a reação dos mercados financeiros globais ao ataque dos EUA às instalações nucleares do Irã foi relativamente branda. Na segunda-feira, os futuros das ações dos EUA abriram em queda, mas a queda foi posteriormente reduzida. O petróleo bruto e o ouro subiram e depois caíram. Até às 17h, o índice MSCI global havia caído apenas 0,2%.

Desempenho dos ativos de refúgio seguro tradicional

Os ativos de refúgio seguro tradicionais apresentaram uma performance dividida. O iene japonês caiu 0,64% em relação ao dólar, e o preço do ouro em barras desceu 0,23%, para US$ 3.360 por onça. O índice do dólar subiu 0,35%.

Análise sobre as razões para a reação do mercado

A análise sugere que as flutuações do mercado após a ação militar dos EUA foram relativamente pequenas, principalmente porque os investidores esperavam que a intervenção militar do governo Trump fosse breve, com o objetivo de intimidar e não de um conflito de longo prazo.

Risco geopolítico considerado controlável

A reação moderada dos mercados à ação militar dos EUA se deveu principalmente à expectativa otimista dos investidores sobre o escopo do conflito.

Opinião de especialistas do setor

Dan Ives, diretor gerente da Wedbush, disse que o mercado considera o ataque ao Irã uma boa notícia, pois a ameaça nuclear da região foi eliminada. Ele acrescentou que, até agora, não se vê sinais de que o conflito entre o Irã e Israel se espalhe para uma área mais ampla, sendo o impacto do evento relativamente “isolado”. Outros especialistas do setor também acreditam que, apesar da gravidade do assunto, não constitui uma ameaça sistêmica ao mercado global, e, portanto, a confiança dos investidores não foi severamente abalada.

Perspectiva sobre a resposta do Irã

Peter Boockvar, chefe de investimentos da Bleakley Financial Group, disse que tudo depende da resposta do Irã. Se o Irã aceitar o fim de seu programa nuclear militar, isso pode marcar o fim do conflito e o mercado permanecerá estável. Segundo Boockvar, o Irã não tomará medidas que perturbem o fornecimento global de petróleo.

Previsão de ação militar dos EUA

A Wall Street Journal havia mencionado anteriormente que Michael Hartnett, estrategista-chefe de investimentos da Bank of America, previa que, mesmo que os EUA tomassem medidas militares contra o Irã, elas seriam breves, pois Trump não quer que o preço da gasolina nos EUA ultrapasse US$ 4 por galão. Hartnett prevê que Trump continuará pressionando a Rússia e a Arábia Saudita para aumentar a produção de petróleo.

Risco de retaliação do Irã e foco no Estreito de Ormuz

Embora a aprovação pela parlamento iraniano de uma resolução para fechar o Estreito de Ormuz tenha chamado atenção, o mercado não reagiu exageradamente. A maioria dos especialistas acredita que a probabilidade de o Irã realmente fechar o estreito é baixa.

Opinião de Marko Papic

Marko Papic, estrategista-chefe da GeoMacro Strategy, disse que o mercado está calmo porque as ferramentas de retaliação do Irã são “limitadas”. Se o Irã realmente fechasse o estreito, o preço do petróleo subiria para além de US$ 100, o pânico dominaria o mercado, as ações cairiam pelo menos 10% e os investidores se precipitariam em busca de ativos de refúgio seguro, mas essa situação é improvável. Os dados históricos apoiam essa avaliação, pois o Irã ameaçou fechar o Estreito de Ormuz várias vezes anteriormente, mas nunca o fez. Em 2018, após os EUA se retirarem do acordo nuclear e reimpor sanções, o Irã emitiu uma ameaça semelhante. Em 2011 e 2012, altos funcionários iranianos, incluindo o vice-presidente Mohammad-Reza Rahimi, disseram que, se os países ocidentais impusessem mais sanções às exportações de petróleo iraniano devido às atividades nucleares, poderiam fechar o estreito. Papic disse que Teerã entende que, se fecharem o estreito, sofrerão uma retaliação “rápida, punitiva e brutal” dos EUA.

Análise exclusiva de Rowan Wade sobre a notícia em destaque

Três cenários possíveis para o preço do petróleo após a ação dos EUA

Combinando as fontes de informações mencionadas acima, o Dr. Rowan Wade propõe um quadro de três cenários para avaliar o impacto do risco geopolítico no preço do petróleo. Esses cenários determinarão a tendência futura dos preços do petróleo.

1. Cenário 1: Supõe-se que o conflito militar não interromperá o fluxo de petróleo. Se as exportações da região permanecerem intactas, o preço do petróleo Brent pode cair para US$ 60 por barril.
2. Cenário 2: Considera a possibilidade de uma redução significativa nas exportações do Irã, o que poderia eliminar o excesso de oferta global no próximo ano, com os preços do petróleo negociando na faixa de US$ 75 a US$ 80.
3. Cenário 3: Espera-se que o conflito possa eventualmente colocar em risco as exportações de petróleo de uma área mais ampla do Golfo. Nesse caso, não é impossível que ocorram níveis de preço alto como em 2022. Em 2022, devido ao conflito entre Rússia e Ucrânia, os preços internacionais de petróleo subiram para cerca de US$ 140 no início do ano.

Importância da natureza temporária ou permanente da mudança de preço

É importante notar que a chave para a tendência dos preços do petróleo é se a mudança de preço é temporária ou permanente. Embora o aumento recente dos preços do petróleo tenha chamado atenção, a alta é relativamente branda em comparação com o início de abril. Os preços dos futuros de petróleo WTI subiram cerca de 10% na última semana, e os preços dos futuros de petróleo Brent subiram 18% desde 10 de junho.

Perspectiva de longo prazo do mercado acionário dos EUA

A opinião pessoal do Dr. Rowan Wade é que os eventos geopolíticos mais recentes não alterarão a tendência de alta de longo prazo do mercado acionário dos EUA. Este evento não abalou sua confiança no touro americano. Trump reestabeleceu a dissuasão dos EUA por meio de ação militar, fortalecendo a credibilidade do slogan “paz por meio da força”, e ele espera que o índice S&P 500 atinja 6.500 pontos até o final de 2025. Com a destruição das instalações nucleares do Irã, a região do Oriente Médio pode experimentar uma “mudança fundamental”. Embora o mercado possa flutuar devido à incerteza a curto prazo, a longo prazo, se o conflito for contido, a confiança dos investidores deve se recuperar ainda mais. Atualmente, a baixa expectativa de retaliação do Irã e a avaliação de que o conflito é controlável sustentam essa emoção cautelosamente otimista.